陳宗法：發(fā)電進(jìn)入最好時(shí)期，“舊傷新疾”仍不可小視（目前，分析最全面的文章）
日期：2015-02-03 閱讀數：
2014年，我國經(jīng)濟進(jìn)入“新常態(tài)”。以五大發(fā)電集團為代表的發(fā)電行業(yè)，克服用電增速回落、煤機電價(jià)下調、燃機氣價(jià)上漲、風(fēng)電棄風(fēng)限電、環(huán)保要求嚴苛等不利因素，抓住電煤市場(chǎng)低迷、水電來(lái)水較好、政策環(huán)境相對穩定的有利時(shí)機，通過(guò)改革創(chuàng )新、科學(xué)發(fā)展、管理提升，實(shí)現了電源結構綠色、清潔的加快轉型，發(fā)展布局“西移北擴”的迅速轉換，發(fā)展形態(tài)“集中、分散”的變化多樣，產(chǎn)業(yè)結構收縮戰線(xiàn)、突出主業(yè)的理性回歸。火電“超低排放”成為全社會(huì )節能減排新亮點(diǎn)。各項技術(shù)經(jīng)濟指標特別是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)連續三年創(chuàng )出歷史新高。目前，發(fā)電行業(yè)已進(jìn)入2002年電改以來(lái)形勢“最好時(shí)期”，也處在一個(gè)新的“更高起點(diǎn)”。
一、電力需求增長(cháng)遠低預期，火電機組利用小時(shí)“跌破5000大關(guān)”，發(fā)電量競爭空前激烈。
2014年全社會(huì )用電量的增幅，幾乎讓所有的預測機構“大跌眼睛”。中電聯(lián)年初預計增長(cháng)7.0%左右。由于氣溫偏低、上年基數較高、經(jīng)濟穩中趨緩，以及冶金等四大重點(diǎn)用電行業(yè)、東中部地區用電增速明顯回落，今年實(shí)際將只有不到4%的增長(cháng)。
1-10月份，全國全社會(huì )用電量45484億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)3.8%，增速比上年同期回落3.6個(gè)百分點(diǎn)，其中：用電量增長(cháng)最低的5個(gè)省份上海、湖南、山西、浙江、江蘇分別為-3.9%、-0.1%、0.2%、0.9%、0.9%。區別于2013年“前低后高”的走勢，今年一、二、三季度，全社會(huì )用電量增速逐季回落，分別為5.4%、5.2%和1.4%。8月份，出現2009年6月份以來(lái)首次負增長(cháng)（-1.5%)；9月有8省負增長(cháng)；10月全國同比增長(cháng)3.1%。
10月31日，中電聯(lián)最新預測，第四季度用電量將回升至3%左右，預計2014年社會(huì )用電量增幅約為3.5-4%。這個(gè)增幅創(chuàng )出2000年以來(lái)的“歷史新低”，不僅遠低于最高年份2003年15.3%的增長(cháng)水平,而且也低于“十五”、“十一五”、“十二五”（前3年）13%、11.1%、8.35%的年均增長(cháng)水平，甚至還低于金融危機爆發(fā)最嚴重的2008年5.5%的增長(cháng)水平。
與此相對應，1-10月，各類(lèi)發(fā)電設備利用小時(shí)除水電外均下降。全國發(fā)電設備利用小時(shí)3547小時(shí)、同比降低199小時(shí)。其中：水電3103小時(shí)，同比增加227小時(shí)；火電3867小時(shí)，同比降低235小時(shí)；核電6171小時(shí)，同比降低353小時(shí)；風(fēng)電1506小時(shí)，同比降低185小時(shí)。中電聯(lián)預計全年發(fā)電設備利用小時(shí)降至4300小時(shí)左右，其中火電利用小時(shí)“跌破5000大關(guān)”，僅4800小時(shí)左右，雙雙處于2000年以來(lái)的“最低谷”。
由于今年新增用電量有限，通過(guò)增發(fā)電量增加營(yíng)業(yè)收入困難很大。為了減少火電、風(fēng)電、核電利用小時(shí)下降的影響，保證電量、收入的穩定，一些發(fā)電企業(yè)不得不通過(guò)新增裝機擴大市場(chǎng)份額，同時(shí)跑省經(jīng)信委、跑電網(wǎng)調度，充分利用火電邊際貢獻較高的機遇，爭搶電量計劃，發(fā)電量競爭空前激烈。幸運的是水電增產(chǎn)增收已成定局，對一些水電大省和發(fā)電集團，如西南三省、湖北、廣西、福建以及三峽集團、華電集團、中電投集團等，有利于提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。
二、電煤市場(chǎng)持續低迷，煤價(jià)“跌破500元大關(guān)”，“電盈煤虧”格局更趨嚴重
由于環(huán)境約束，新能源發(fā)展迅速，天然氣供應增加，去煤化力度加大，再加煤炭需求下滑，進(jìn)口煤沖擊，產(chǎn)能過(guò)剩態(tài)勢延續，2014年煤炭市場(chǎng)量?jì)r(jià)齊跌、“熊市”特征明顯，出現了罕見(jiàn)的“兩輪”煤價(jià)快速下跌，全年幾乎沒(méi)有出現象樣的反彈。
2012年初煤炭市場(chǎng)反轉以來(lái)，環(huán)渤海5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格總共出現過(guò)“四次”快速下跌。第一次是2012年6、7月份，第二次是2013年7-9月份。前兩次煤價(jià)快速下跌過(guò)后，均出現過(guò)不同程度的反彈回升。2014年，連續出現了第三次、第四次快速下跌，分別在1-3月份、6-7月份。
2013年第四季度，環(huán)渤海5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格一度曾快速反彈到631元/噸。但進(jìn)入今年1月份，出現第三次快速下跌，兩個(gè)多月時(shí)間跌至548元/噸，下跌83元,累計跌幅達13.2%。進(jìn)入6、7月份，再度出現第四次快速下跌。7月23日，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià) “跌破500元大關(guān)”。從5月28日的531元，連續13個(gè)報告期下跌，跌至478元。微漲至482元后，連續4個(gè)報告期持平。
進(jìn)入9月份，煤炭?jì)r(jià)格止跌趨穩。四季度，由于國家遏制煤礦超能力生產(chǎn)、進(jìn)入傳統用煤高峰期、大秦鐵路檢修、神華等大型煤企人為提價(jià)、起征進(jìn)口煤關(guān)稅等因素的影響，預計煤炭?jì)r(jià)格將出現“翹尾”。10月28日已上漲至497元。
縱觀(guān)2014全年，煤炭市場(chǎng)需求不旺、產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾依然突出。煤炭產(chǎn)業(yè)除了延續前兩年“庫存居高不下、價(jià)格大幅下降、效益持續下滑”等特點(diǎn)外，還出現了近十年來(lái)首次出現的新現象：“煤炭產(chǎn)量負增長(cháng)，煤炭?jì)暨M(jìn)口負增長(cháng)，煤炭全國消費負增長(cháng)”。據統計，前三季度全國煤炭產(chǎn)量28.5億噸、同比下降1.3%；煤炭?jì)暨M(jìn)口2.2億噸、同比下降6.2%。全國煤炭消費30.3億噸、同比下降1.2%，其中，發(fā)電耗煤14.7億噸、下降1.8%。9月底全國重點(diǎn)電廠(chǎng)電煤庫存8652萬(wàn)噸、可用29天，處于正常偏高水平。煤炭行業(yè)虧損面已達70%。煤炭“熊市”對發(fā)電集團的影響是“雙刃劍”：自產(chǎn)煤板塊普遍出現虧損，火電板塊大幅增利。“電盈煤虧”格局，更趨嚴重。
因此，各發(fā)電集團要根據煤炭市場(chǎng)出現的新情況、新問(wèn)題，要加強應對：一是圍繞外購煤“誰(shuí)買(mǎi)得值”開(kāi)展對標；二是圍繞自產(chǎn)煤“誰(shuí)賣(mài)得好”建立營(yíng)銷(xiāo)體系，按照市場(chǎng)化和同等優(yōu)先的原則，實(shí)現內部“煤電互保”；三是調整煤電一體化發(fā)展方針，推動(dòng)新一輪煤礦的兼并重組，由粗放向集約高效精細化發(fā)展，既要安全綠色高效開(kāi)采、建設智慧礦山，又要重視煤炭綠色清潔利用。
三、電源結構綠色轉型加快，風(fēng)電“搶建”提速，新增裝機清潔能源占比過(guò)半。
近年來(lái)，發(fā)電行業(yè)特別是五大發(fā)電集團已進(jìn)入了一個(gè)結構調整、清潔發(fā)展階段，努力提高清潔能源裝機比重和大型高效機組比重，電源結構持續優(yōu)化成為發(fā)電行業(yè)的發(fā)展趨勢。
前三季度，無(wú)論是電源總投資，還是火電、水電、核電投資均出現了不同程度的下降，但風(fēng)電投資由于國家“6.30”降價(jià)政策的沖擊卻增幅驚人，出現“搶建”現象。電源總投資完成2113億元,同比下降11.4%。其中：火電完成投資574億元，同比下降9.2%；水電完成投資572億元，同比下降37.7%；核電完成投資378億元，同比下降7.7%；風(fēng)電完成投資540億元，同比增長(cháng)63.0%。
截至10月底，全國6000千瓦及以上電廠(chǎng)裝機容量為12.72億千瓦，同比增長(cháng)8.5%。1-10月，基建新增發(fā)電裝機容量5771萬(wàn)千瓦，同比減少524萬(wàn)千瓦，其中：新增非化石能源裝機容量2959萬(wàn)千瓦（水電1698萬(wàn)千瓦、核電329萬(wàn)千瓦、并網(wǎng)風(fēng)電736萬(wàn)千瓦、并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電196萬(wàn)千瓦），占51%。
1-10月，全國發(fā)電量4.52萬(wàn)億千瓦時(shí)、同比增長(cháng)4.2%，但非化石能源發(fā)電量增長(cháng)較快：水電22.3%，風(fēng)電9.7%，核電17.4%。
中電聯(lián)預計全年新增裝機9600萬(wàn)千瓦，其中：非化石能源發(fā)電裝機5600萬(wàn)千瓦，占58%。到2014年底全國發(fā)電設備容量將達到13.4億千瓦左右，其中：非化石能源發(fā)電裝機容量4.53億千瓦（常規水電2.8億千瓦、抽水蓄能2271萬(wàn)千瓦;核電2114萬(wàn)千瓦;并網(wǎng)風(fēng)電9400萬(wàn)千瓦;并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電2500萬(wàn)千瓦;生物質(zhì)發(fā)電超過(guò)1000萬(wàn)千瓦），占比34%，創(chuàng )歷史新高。水電、風(fēng)電等新能源裝機及總裝機規模繼續保持世界第一。
四、火電“超低排放”迅速在全國蔓延，成為全社會(huì )節能減排新亮點(diǎn)。
目前，我國環(huán)境污染嚴重，霧霾天氣頻繁出現。國家對火電行業(yè)實(shí)行了史上最嚴厲的環(huán)保政策，將其納入重點(diǎn)控制產(chǎn)業(yè)，執行大氣污染物特別排放限值，京津冀、長(cháng)三角、珠三角等區域煤炭消費總量力爭負增長(cháng)。
今后火電行業(yè)“何去何從”？遭遇前所未有的挑戰。發(fā)電行業(yè)作為節能減排的重點(diǎn)，要想維持生存發(fā)展空間，必須推動(dòng)“能源生產(chǎn)和消費方式變革”。于是，“超低排放”應運而生，成為2014年電力行業(yè)的一個(gè)熱詞，也成為全社會(huì )節能減排的新亮點(diǎn)。
“超低排放”一般指燃煤電廠(chǎng)排放的煙塵、二氧化硫和氮氧化物三項大氣污染物達到或者低于燃機排放限值的情況。2014年1月，神華集團率先提出，到2030年前基本形成“超低排放”能源技術(shù)體系，并在國華舟山發(fā)電公司4號35萬(wàn)千瓦燃煤火電機組進(jìn)行試驗。6月30日，據浙江省環(huán)境監測中心監測，168小時(shí)試運期間，舟山4號機的排放平均濃度：煙塵2.5毫克/立方米，二氧化硫2.8毫克/立方米、氮氧化物20.5毫克/立方米，不僅遠低于新的燃煤機組污染物排放限值，而且還低于燃氣機組的排放限值。7月21日，浙能集團嘉興電廠(chǎng)三期7、8號100萬(wàn)千瓦機組“超低排放”改造獲得成功。8月15日，國華三河電廠(chǎng)1號30萬(wàn)千瓦通過(guò)河北環(huán)境監測中心檢測，主要污染物遠低于燃氣機組的排放限值。緊接著(zhù)，廣州恒運、浙江臺州、華能白楊河、江蘇蘇龍、大唐南京、華能辛店、國電石橫、華電裕化等一批電廠(chǎng)也相繼進(jìn)行了“超低排放”改造，也取得了不錯的排放績(jì)效。“超低排放”被一些媒體譽(yù)為開(kāi)創(chuàng )了燃煤發(fā)電企業(yè)清潔高效利用的“新紀元”。
然而，“超低排放”引發(fā)了激烈的社會(huì )爭議。支持一方認為“超低排放”能改善我國大氣環(huán)境，并給國內火電市場(chǎng)帶來(lái)新變化，可以騰出相當大的排放空間，有利于煤電生存，防止過(guò)度關(guān)停處于青壯年且有效益的煤電機組，獲得新的煤電項目的審批，建議上升為國家能源發(fā)展戰略，納入宏觀(guān)規劃，正式成為國標在全國推廣，以加快促進(jìn)我國煤炭產(chǎn)業(yè)的轉型升級，進(jìn)一步提升煤炭轉化為電力的比重。反對一方，則認為“超低排放”是火電環(huán)保門(mén)檻“水漲船高”的典型縮影，概念不清，提法不科學(xué)，煙氣連續監測技術(shù)難以支撐監測數據的準確性，在技術(shù)上并沒(méi)有重大創(chuàng )新，嚴苛的煤質(zhì)條件并非一般燃煤電廠(chǎng)都能達到，且投入大，其環(huán)境效益和經(jīng)濟效益的投入產(chǎn)出比太低，易造成資源設備大量浪費。
不過(guò)，爭議歸爭議。6月底，國家能源局印發(fā)《關(guān)于下達2014年煤電機組環(huán)保改造示范項目的通知》，明確煤電機組環(huán)保改造示范項目名單。而且，發(fā)電行業(yè)確實(shí)出現了一個(gè)不可忽視的現象，火電“超低排放”改造之風(fēng)正由浙江、廣東、江蘇、山東、河北等省份迅速向全國蔓延。據悉，五大發(fā)電集團對其燃煤電廠(chǎng)的“超低排放”都提出了改造規劃和明確的工作目標。
其實(shí)，解決爭議的關(guān)鍵，要從兩方面入手：一是火電板塊努力適應嚴峻的環(huán)保形勢，積極推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，“加快高效清潔燃煤機組的核準進(jìn)度”，提高非化石能源發(fā)電比重，“大力推進(jìn)煤炭清潔高效利用”，“對達不到節能減排標準的現役機組堅決實(shí)施升級改造”。二是要用市場(chǎng)的、經(jīng)濟的辦法解決環(huán)保問(wèn)題，出臺配套的政策，如國家提高環(huán)保電價(jià)，象浙江一樣出臺激勵政策――獎勵年度發(fā)電計劃200小時(shí)，以提高火電企業(yè)環(huán)保改造的積極性。
五、火電主盈，水電助力，部分非電產(chǎn)業(yè)錦上添花，加上嚴控費用、降低能耗，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)再創(chuàng )歷史新高。
2014年發(fā)電行業(yè)進(jìn)入第三個(gè)“好年景”。2012年，發(fā)電行業(yè)在經(jīng)歷長(cháng)達四年的“苦難歲月”后迎來(lái)“重大轉機”，成為環(huán)境改善、走出谷底、扭虧為盈之年；2013年是發(fā)電行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)持續改善、行業(yè)地位進(jìn)一步提升、走上“復興”之路的一年；2014年發(fā)電行業(yè)各項技術(shù)經(jīng)濟指標創(chuàng )出歷史新高、已進(jìn)入電改以來(lái)形勢“最好時(shí)期”。截止10月底，五大發(fā)電集團無(wú)論是利潤總額、凈利潤、EVA值，還是凈資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售利潤率、保值增值率，創(chuàng )成立以來(lái)歷史最好水平。五大發(fā)電集團實(shí)現利潤總額達到737億元，已基本接近2013年的利潤總額，預計全年有可能突破1000億元。
煤價(jià)超跌，是今年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)創(chuàng )出歷史新高最重要的原因。如前所述，2014年煤價(jià)兩輪的快速下跌，對下游的火電企業(yè)實(shí)屬“重大利好”，燃料采購不同于三年前的“賣(mài)方市場(chǎng)”，普遍出現“量足、質(zhì)好、價(jià)低”的特征。燃料成本大幅下降，發(fā)電煤耗進(jìn)一步降低，發(fā)電集團業(yè)績(jì)持續改善。據某發(fā)電集團分析，1-10月份存量火電企業(yè)煤折標煤?jiǎn)蝺r(jià)同比下降59元/噸；綜合供電煤耗同比下降2.3克/千瓦時(shí)，共計降本增收53億元。
水電增發(fā)是發(fā)電行業(yè)增收的另一個(gè)重要原因。1-10月份，受云南、四川水電裝機增加，以及湖北、廣西、貴州等省份來(lái)水增加、上年偏枯基數低等因素影響，全國規模以上電廠(chǎng)水電量8127億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)22.3％。其中，10月份水電量967億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)34.7％；貴州增長(cháng)112.8%、湖北增長(cháng)67.2％，廣西增長(cháng)97.6%。據某發(fā)電集團統計，1-10月水電利用小時(shí)同比增加392小時(shí)，水電量同比增長(cháng)35.3%，實(shí)現利潤同比增加28億元，利潤貢獻度顯著(zhù)上升。
科技環(huán)保、工程物流、金融服務(wù)等非電產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較成功，利潤份額仍然較大。據某發(fā)電集團統計，1-10月非電板塊利潤超過(guò)30億元，利潤總額貢獻度接近20%。“八項規定”執行以來(lái)，各發(fā)電集團嚴控五項費用（會(huì )議費、辦公費、差旅費、招待費、運輸費），也成為降本增效的重要手段。據某發(fā)電集團統計，1-10月五項費用同比減少7億多元，下降37%。
鑒于以上情況，五大發(fā)電集團在2014年《財富》世界500強整體排名中名次都有所提高，預計今年均能超額完成國資委年度考核指標，有望繼續被評為業(yè)績(jì)考核A級企業(yè)。不過(guò)，發(fā)電行業(yè)并非“暴利”，仍處于“正常合理水平”，在央企板塊中居于中上游水平。2013年，五大發(fā)電集團雖然成本費用利潤率7.03%,首次超過(guò)5.7%的央企平均水平，在國資委根據盈利能力、經(jīng)營(yíng)增長(cháng)、資產(chǎn)質(zhì)量、負債風(fēng)險等因素的業(yè)績(jì)評價(jià)中平均得78.96分，也超過(guò)113家央企的平均得分77.1分，但五家均為“良好”，沒(méi)有一家進(jìn)入“優(yōu)秀”行列。期望 2014年會(huì )有所突破。
六、發(fā)電行業(yè)雖然進(jìn)入最好時(shí)期，但仍有一些“舊疾新傷”，打造“升級版”任重道遠。
隨著(zhù)連續三年的盈利，發(fā)電行業(yè)綜合實(shí)力顯著(zhù)增強，多項指標已名列世界第一，進(jìn)入2002年電改以來(lái)形勢最好時(shí)期，也處在一個(gè)新的更高的歷史起點(diǎn)。但是，有人也擔心，今年的業(yè)績(jì)是否摸到了“天花板”。因為發(fā)電行業(yè)確實(shí)還面臨一些“舊疾新傷”：
一是用電需求快速回落，發(fā)電量競爭空前劇烈，通過(guò)增發(fā)電量增收難度加大。二是火電環(huán)保政策日趨嚴苛，環(huán)保改造投入大幅增加，但其上網(wǎng)電價(jià)2013、2014已連續兩年下調，火電利潤基本依賴(lài)低廉的煤價(jià)，而煤價(jià)隨著(zhù)政府保護措施的加大，明后年“觸底反彈”也有一定的概率。三是非電產(chǎn)業(yè)盈虧分化，煤炭、煤化工、鋁業(yè)等板塊出現虧損。2013年五大發(fā)電集團煤炭板塊虧損24.4億元。今年1-9月的煤炭產(chǎn)量約1.93億噸，比去年略有增長(cháng)，業(yè)績(jì)差于去年，將成為負面拉動(dòng)的最大因素。今年各發(fā)電集團不僅收縮戰線(xiàn)，而且加大處置不良資產(chǎn)力度。7月，大唐集團通過(guò)重組或股權出售方式剝離煤化工資產(chǎn)。
四是高企的負債率，巨額的財務(wù)費用，嚴重制約融資能力和盈利水平。盡管近年來(lái)五大發(fā)電集團資產(chǎn)負債率穩中有降，預計2014年末可下降到83%左右，但相對于113家央企63%的平均水平，仍屬于高位運行。相應地，財務(wù)費用負擔很重，今年近2000億元，相當于同期利潤總額的2.2倍，好在已進(jìn)入新一輪降息通道。
五是氣電前景不明，風(fēng)電棄風(fēng)限電，水電造價(jià)上升，光電成本高昂。2013年底，我國氣電裝機達4309萬(wàn)千瓦，占總裝機的3.45%。由于氣價(jià)上漲、氣源不足、電價(jià)滯脹、外送電沖擊、煤電超低排放、利用小時(shí)低等因素影響，燃氣發(fā)電已完全不同于前些年，出現了優(yōu)勢下降、虧損增加的現象，除了少量大型燃氣蒸汽聯(lián)合循環(huán)熱電聯(lián)產(chǎn)項目、分布式燃氣發(fā)電項目外，前景十分堪憂(yōu)。同樣，風(fēng)電棄風(fēng)限電問(wèn)題依然突出，盈利能力比較脆弱。2011年、2012年限電量分別超過(guò)100、200億千瓦時(shí)。2013年有所好轉，達到162億千瓦時(shí)。今年1-9月，仍有86億千瓦小時(shí)。
由于限電風(fēng)小、CDM收益減少、補貼不到位、機組出質(zhì)保期運維費增加等因素的影響，風(fēng)電行業(yè)整體處于效益下滑狀態(tài)，在限電嚴重的“三北”地區已出現虧損，特別是今年三季度以來(lái)，全國風(fēng)電虧損面高達50%以上。從未來(lái)趨勢看，隨著(zhù)優(yōu)質(zhì)風(fēng)電資源減少，電價(jià)水平的下調，收益水平將進(jìn)一步降低。水電屬于戰略資源，前景看好，但近期受移民、環(huán)保因素影響造價(jià)暴漲，而且開(kāi)發(fā)重點(diǎn)已轉到滇藏川等中西部地區，面臨電力消納、配套工程等不確定因素，收益難達預期。太陽(yáng)能發(fā)電核心技術(shù)正在形成，目前發(fā)電成本仍然偏高。
六是近年來(lái)電力體制改革和市場(chǎng)化改革阻力重重。電力行業(yè)除發(fā)電環(huán)節已基本進(jìn)入市場(chǎng)競爭外，輸、配、售三個(gè)環(huán)節仍融合在一起，總體上市場(chǎng)化程度低、壟斷特征明顯、價(jià)格體系不完善、非公經(jīng)濟地位低、政府干預力度大。隨著(zhù)中央政府簡(jiǎn)政放權力度加大，發(fā)電側政府定價(jià)、計劃電量、項目審批盛行，售電端不能選擇的局面將有望突破。
因此，面對上述“舊疾新傷”以及未來(lái)的新形勢、新挑戰，如何突破“天花板”，加快彌補“短板”，進(jìn)一步打造以“潔凈高效，綠色低碳；價(jià)值提升，風(fēng)險可控；市場(chǎng)化運作，資源配置優(yōu)化；主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈完善；國際化經(jīng)營(yíng)水平高，可持續發(fā)展能力強”為特征的發(fā)電行業(yè)“升級版”，仍任重道遠。
轉自能源觀(guān)察網(wǎng)
